股海弄潮

七、造成巨亏的原因

     登顶香港中银大厦，需爬40分钟，跳下20秒已足够。股市赢难输易，投入10万元，所持股跌50％，只剩5万，赚回得涨100％；或投入5万元，头年赢30％，次年输15％，第三年再赢30％，第四年输15％，第五年又赢30％，第六年输15％，结余675万元，年利率为583％，看似赢皆是输的一倍，其实六年辛苦入账可怜，故每做对一次仅前进一小步，而每做错一次则后退一大步。这也许可解释，为何“好汉不提当年勇”，都愿花更多时间检点失误、反思内省。炒股造成巨亏的原因很复杂，主要出于缺乏经验、过度自信、教训还不深刻的侥幸心理，欲望压倒理智，急于求成，以致忽视风险，对着干、瞎追高、未止损、好满仓。“唯一的黑暗是无知”（莎士比亚）。有些散户懵里懵懂，还没弄清真相，就错怪投资理念没用、策略没用、技术没用、方法没用、自己没用，疲惫、憔悴、悔恨交加，在重重压力下黯然选择离开，最终被股市消灭。

     1、预期不切实际：凭感觉操盘，爱幻想，易冲动，不断重蹈将涨不买(一击)，要跌不卖(二击)，已高敢抢(三击)、低位割肉(四击)、卖后该股飙升（五击）、新换股又深套（六击）的覆辙，被打得不知所措。

     2、缺乏防范：

     无严格的资金管理及动态仓位控制，总是“忍不住买、舍不得卖”，当系统性风险降临，忘了“刚者易折”“上善若水”，而偏爱自选股死捂不放，美其名为价值投资，大盘跌跌不休，依旧硬扛不动，既未果敢止损、越跌越持有，眼巴巴看着资金流失，甚至每跌必补仓，老本全赔光；又没迅速止盈，造成获利“竹篮打水一场空”。

     3、不能“与时俱进”：牛市来了仍熊市思维，熊市来了仍牛市思维，必然痛失一次次机会，招惹亏了又亏，况且一旦养成习惯，不容易纠正。如很快卖掉赚钱股，守住蚀本股，爱拣便宜股，到头来发现囤积的全都不是货(“烂股比下跌更可怕”)；或行情已疯狂，还坚信在更高位定有接盘，未及早逃顶，落入怪圈“牛市是普通投资者亏损的主要原因”(格雷厄姆)；而熊市重仓，好抢无量反弹，不停地随意抄底，皆无异于赔钱无底洞。

     4、盲目追高：“永远是排名第一的祸首”，常刚涨不上眼，起涨等回调，连涨始后悔，再涨直生气，又涨不敢瞧，疯涨反觉合理仍会涨，在明知已远离买点后，还“我不入地狱谁入”进场。

     5、对概率认识不足：市场没有绝对，大灾难往往在事实到齐前降临，似乎十分完美，满以为“胜券在握”的操作，却出乎意料溃败已屡见不鲜，此时须忍痛杀跌，“先做该做的，再做想做的”，若不当机立断，老爱去问“为何这般”“怎能这样”？与其让账面迅速缩水，不如聚足勇气毅然一跳，至于“为什么”，卖后有的是时间琢磨。

     6、胜利冲昏头脑：“别高兴太早”华尔街一高手曾感叹：“股市中赚钱很快，亏钱也很快，而且每次亏钱大都是赚钱后洋洋得意时发生的。”当短线频频得手，极易降低警觉，人生需要适时调整，“文武之道，一张一弛”，不妨穿插中波段或稍试空闲。

     7、暗喜于错误的成功：赌运气、道听途说等，有时也可获利，但属“幸碰”，不正当地赚钱，会强化不负责任、不计后果的行为，市场迟早要将这些“错中得益”加倍索回。某股民仅迷恋按自己的星座、属相、生日此类“幸福数字”操作，就已“莫名其妙小赚，目瞪口呆大亏”。

     8、交易太频繁：破产三次，由5美元做上1亿美元、备受巴菲特推崇的投资大师杰西·里弗莫尔，历经十年感受深信其害。无论短线的“快、准、狠”，或中长线的“稳、准、忍”，追求的皆是质量，要像飞将军李广那样盘马弯弓，“度不中不发，发必应弦而倒”。过于频繁地炒作，常“骑得上黑马，赢不到最后”。业内颇有名气的洛弗热讲过：“在任何地方、任何时候都做错事是纯粹的傻瓜，而华尔街的傻瓜认为他须在所有的时问都交易。”手虽痒却机会不大，要忍得住，“钱在这里从活跃的投资者流向有耐心的投资者”(巴菲特)。

     9、见异思迁：老是“这山望见那山高”，厌恶损失或不涨，股换来换去，甚至抛掉自己快要启动的筹码，去抱那些早已发射的“火箭”，或升势小单连赚，突然心血来潮换大单，而非首单大后渐减，犯金字塔法买涨大忌，惨遭强势股快速回调杀伤。

     10、热衷追逐热点：跟着市场响动进出原本对路，但“天下没有不散的筵席”(《红楼梦》)，若腿短心长，缺乏信息、判断和选择，当其切换很快时，难免碰得头破血流。

     11、别出心裁：不知道玩怪招、花拳绣腿、任何小聪明，用在能人聚会、各派高手尽相施展看家本领的股市，均不堪一击。

     12、报复市场：遇大涨未赚、亏损务必扳本而焦虑，或心情郁闷、纠结，怀着对抗情绪下单，结果一再证明，不是失望，就是更难受。

     13、犯低级错误：①未经试探、适应、磨炼，基本知识尚不足，初入市就乱建仓、乱加仓、乱斩仓；②抢快或麻痹大意，将“买”弄成“卖”、将“卖”弄成“买”而确认；③轻信满天飞的消息，狂购非法的“原始股”、“海外上市股”，或所谓的“内幕股”上当；④利好兑现（90％见光死）重仓跟进、利空公布割肉退出。

     牛履：经历过千股涨停和千股跌停的老股民，在股海里面摸爬滚打了很多年，可以说是股海的老一代弄潮儿。曾出版了《股海淘金》。

　　《股海弄潮》主要内容包括：投资哲学、股市常识、炒股的类型、操作法、个性与炒股、盈亏大有讲究、股市是很容易犯错的地方、心境*重要、计然的智慧、巴菲特的绝招、索罗斯的投机、罗杰斯的逐利法则等。

一个年轻的老头与一些显老的青年（代序）

前言

一、选对思路

(一)资本运作，安全第一，现金为王

(二)市道不同，应对策略也不同

(三)踏准节奏，顺势而为

(四)影响股市的因素

(五)投资哲学

(六)股市常识

(七)炒股的类型

(八)操作法

(九)个性与炒股

(十)盈亏大有讲究

(十一)股市是很容易犯错的地方

(十二)心境最重要

(十三)计然的智慧

(十四)巴菲特的绝招

(十五)索罗斯的投机

(十六)罗杰斯的逐利法则

(十七)戴若·顾比的短炒

(十八)最好的盈利模式

(十九)股民的四种状态

二、选对股票

（一）选股的依据

(二)彼得·林奇的选股法

(三)欧奈尔的寻股模型

（四）李兆基的择股经

（五）应予关注的股票

（六）暂时回避的个股

三、选对时机

(一)技术分析

成交量与价位

K线图

均线系统

形态

技术指标

数浪、神奇数字、黄金分割线

(二)买人时机

(三)卖出时机

四、操作纪律

五、看盘

(一)股指

(二)个股的盘面语言

(三)消息的影响

(四)行情

(五)趋势

(六)调整

(七)破位

(八)反转

（九）突破

(十)空中加油

（十一）识别主力意图

六、几种实战的要点

(一)头部操作

(二)大底操作

(三)止损、止盈

(四)解套

(五)抢反弹

(六)短线操作

(七)波段操作

(八)做主升浪

(九)追涨杀跌

（十）参与高送配(转)

（十一）炒新股

（十二）融资融券

七、造成巨亏的原因

八、杂录

九、股票索引

(一)金融

(二)能源

(三)公用事业

(四)矿产资源及其加工

(五)工程建设

(六)工业

(七)高端制造

(八)交通运输

(九)泛消费

(十)商贸

(十一)化工

(十二)生态农业

（十三）大保健

（十四）文化传媒

（十五）科技

(十六)地域

附录

(一)六千多年前古巴比伦人的致富经

(二))犹太人成功的秘诀

(三)有所作为者的共性