主力控盘法（第2版）

　　第一节

　　研判趋势基本理论：移动平均线

　　移动平均线（Moving average，简写为MA）简称均线，是将一定时期内的证券价格（指数）加以平均，并把不同时间点的平均值连接在一起而形成的，是证券技术分析中一种分析时间序列数据的工具，也是最古老、最常用的工具之一。它以道琼斯的平均成本理论为基础，采用统计学中描述数字的技术，即“移动平均”的原理，实际应用中主要用来抚平短期波动的股价，反映长期股价指数的变动趋势。

　　基于道琼斯的平均成本理论，在证券市场中移动平均线还体现了某种金融商品在固定周期的“变动平均成本”，通过它可以明确地判别固定周期中股价趋势的变动方向。

　　移动平均线的算法

　　对数据采用不同的处理方法，得出的移动平均线也不同，移动平均线的计算方法有很多种，其对应的移动平均线也可以分为以下几种：

　　1.简单移动平均线（简写为SMA）

　　欲了解简单移动平均线，我们首先要理解移动平均数的含义。移动平均数是指以某一日数为基础周期，当新的数据加入后，则剔除基础周期第一日的数据。简单移动平均线又称算术移动平均线，是最简单和普遍运用的移动平均线，是指对特定期间的收盘价进行简单平均化，将一组收盘价不做加权进行简单加总，除以该组收盘价的个数。假设收盘价为C1至Cn，则计算公式为：

　　简单移动平均线也就是我们平时常提及的移动平均线，许多证券分析软件都将其作为一项免费指标提供，因此，它也是我们进行技术分析的最基本的指标。世界上第一个股票价格平均数—道琼斯股价平均数在1928年10月1日前就是使用简单算术平均法计算的。 

　　简单移动平均线计算虽简便，但也存在不足之处：比如在计算指数时，未考虑各种股票的权数，因而不能区分重要性不同的样本股票对股价平均指数的不同影响；当样本股票发生股票分割、派发红股、增资等情况时，股价平均指数会产生断层而失去连续性，使时间序列前后的比较变得困难。

　　2.加权移动平均线（简写为WMA）

　　加权移动平均法是将同一个移动波段内不同时间点的数据对预测值的影响程度，分别给予不同的权数，再进行平均计算以预测未来值。加权移动平均线不同于计算时将数据同等看待的简单移动平均线，而是根据越是近期数据对预测值影响越大这一特点，区别对待移动期内的各个数据，对近期的数据给予较大的权数，对相对远期的数据给予较小的权数，以弥补简单移动平均法的不足。

　　越是近期的价格所占的权重越大，因为越是近期的收盘价对未来价格波动的影响越大。这样做的目的是将远期股价对近期股价的影响淡化，使平均值更加接近近期股价，从而真实地反映股价变化。因其在实际中应用不多，在此不赘述。

　　3.指数加权移动平均线（简写为EMA）

　　指数加权移动平均线是加权移动平均线中比较特殊的一种，和上述的加权移动平均线一样，也采用靠近加重的方式，是以指数式递减加权的移动平均，各个数值的加权随时间而呈指数式递减，越是近期的数据加权越重。与加权移动平均线不同的是，指数加权移动平均线加权的程度由常数a决定，a介于0～1。

　　综合上述几种移动平均线的计算方法，简单移动平均线因其提供相同的权重而计算最简单，加权移动平均线与指数移动平均线对不同时期的股价（收盘价）或指数给予了一定的权数，具体的权数赋值方法因算法不同而不同。这些移动平均线都用于对股价或指数未来的走向趋势进行研判。

　　正是因为简单移动平均线的计算方法非常简便，是目前进行股价分析的首选方法。因此，在下面的论述中，我们所提及的移动平均线（均线）均是指简单移动平均线。图1-1即为简单移动平均线的计算实例。

　　1．短期移动平均线

　　短期移动平均线通常是以5日或10日为计算区间，也被称为日均线指标（MA），是短线操作的重要参考指标，因为计算区间较短，所以可以用来判断短线资金的进出。其中，5MA采用了一周交易天数为计算区间，以最近5日的收盘价作算术累加后除以5，构成当天的数值。下一个交易日将最前面一个交易日的收盘价去掉，加上当天最新的收盘价后除以5，并将每个数值连线构成5MA。其他MA算法相同。

　　5MA、10MA可以比较准确地反映股价的短期变动趋势，且能较准确地反映短期股价平均成本的变化情况与趋势，常被作为预测短期股价走势的重要参考指标。也有人将5MA称为生命线，股价位于线下属于空头市场，股价位于线上属于多头市场。

　　2.中期移动平均线

　　中期移动平均线一般是以30日或60日为计算区间，也被称作月均线指标，最常见的是30MA，代表一个月的均价或成本情况，也有扣除4个星期日以26日为标准做月移动平均线的。另有以72日为标准的，称作季均线指标，其波动幅度较短期移动平均线平滑且有轨迹可循。中期移动平均线是观察中期趋势如何变化的重要工具。月线为投资者提供一个月平均变动成本的参考。

　　3.长期移动平均线

　　长期移动平均线一般以120日、240日或更长区间计算，也称作年均线指标。美国投资专家葛兰碧通过研究与试验，认为200MA在欧美股市技术分析中最具代表性，但在我国200MA的运用不甚普遍。长期移动平均线是超级大户与股票操作人员操作股票时参考的重要指标，用来预测长期或全年的股价变动趋势。

　　图1-9为上证指数（000001）2007年至2008年两年的走势图，图中曲线为120MA，这种长期移动平均线反映了半年的指数或价格的平均变化，对于长线操作具有重要的参考意义。在整个2007年中，指数一直走在120MA上方，年度指标显示趋势处于明显的多方格局中。而到了2008年，指数走在120MA下方，120MA也开始拐头向下，呈现出明显的空头行情。我们据此可判断整个年度指数的走势。 年度指数的走势。

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　　胡任标，亚洲投资专家、金融市场操盘手，在亚洲的股票、期货、外汇市场操盘30年，身经百战，长期担任台湾、上海等地的财经栏目特邀嘉宾。现为和讯网首席培训专家，曾任中国金融交易所特约境外培训专家、海通期货特约培训部高级顾问、中国台湾统一期货副总裁、中国台湾证券同业公会培训专家、新加坡国际金融交易所注册代表等职，具有丰富的理论知识和实战经验，在业内享有盛誉。

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第一章  主力控盘法之趋势理论：解密主力趋势控盘方法
第一节  研判趋势基本理论：移动平均线 
第二节  用扣抵精准测算趋势拐点 
第三节  用乖离率预估回档或反弹
第四节  真假黄金交叉与死亡交叉
第五节 用凹洞判断买卖点 
第六节  葛兰碧八大法则新解 

第二章  主力控盘法之形态理论：洞察N型盘态必备法宝
第一节  趋势形态基本理论：多空研判 
第二节  N型折线的画法
第三节  N型理论的基本概念 
第四节  六大盘态控盘法实战

第三章  主力控盘法之目标理论：主力目标价位测算法
第一节  主力目标设定秘笈：跷跷板原理（箱型原理） 
第二节  波浪法测目标
第三节  费波兰兹数字测目标 

第四章  主力控盘法之指标理论：颠覆传统指标绝密用法
第一节  KD指标概述 
第二节  KD指标四位阶判多空 
第三节  KD指标的应用 
第四节  KD指标黄金交叉与死亡交叉