一本书看透企业信用风险——信贷/投资尽职调查方法论

邵军，1982年生，曾供职于国家开发银行、中国光大银行，2009年起在江苏省信用再担保集团有限公司及其子公司任职。长期在公司授信担保业务一线工作，与大型企业集团及中小微企业均有大量的业务接触，积累了丰富的实战经验。

唐海艇，1985年生，南京工业大学管理学硕士，曾在兴业银行工作，现任江苏省信用融资担保有限责任公司稽查部总经理助理，主要从事对公信贷担保业务尽职调查、风险审查及贷后管理、风险预警等工作。

本书作为一本实用类书籍，为识别企业的信用风险提出了严谨综合的理论基础与切实可行的实践方法。作者运用多年的经验积累，致力于对企业开展尽职调查的路径提出明确的指导方案，帮助读者提高尽职调查效率和应变能力。

本书的重点是“讲方法”，即在有限时间内，对企业进行高效、全面、深入尽职调查的方法，并在此基础上充分识别和判断企业信用风险的方法。

本书充分吸收了经济侦查、税务稽查、财务审计、心理学、语言学等领域的研究成果及工作方法，提炼出“充分准备”、“交叉访谈”和“逆向审计”三大工具，实现了跨领域的融合创新。

本书引用了大量的业务案例，以信贷尽职调查的业务场景为蓝本，兼顾投资、并购、资管等金融子行业的业务场景，聚焦企业基本面和第一还款来源，围绕三大工具，详尽介绍快速识别企业信用风险的尽调方法。

1　充分准备  1

1.1　夯实知识基础，锤炼业务技能  3

1.1.1　经济金融知识是基础  3

1.1.2　财务会计知识是关键  5

1.1.3　管理知识与商业知识是升华  7

1.1.4　其他知识是重要补充  8

1.2　分析企业资料，了解调查对象  8

1.2.1　行业与主营业务  8

1.2.2　股东及其关联企业  9

1.2.3　实际控制人及其团队  10

1.2.4　工商、征信、诉讼等外围信息  11

1.2.5　分析融资需求的合理性  11

1.3　分析财务状况，明确调查重点  14

1.3.1　什么是分析性复核  14

1.3.2　分析性复核应考虑的主要关系  16

1.3.3　分析财务报表的步骤  17

1.3.4　川鑫公司案例分析  20

1.4　起草调查提纲  25

1.4.1　梳理问题并进行外围查证  25

1.4.2　掌握交叉验证方法，起草调查提纲  26

2　交叉访谈  31

2.1　交叉访谈的概念、特征及意义  33

2.1.1　交叉访谈的概念  33

2.1.2　交叉访谈的特征  35

2.1.3　交叉访谈的意义  36

2.2　交叉访谈的准备  39

2.2.1　礼仪与装备  39

2.2.2　心理准备  39

2.2.3　掌握基本的肢体语言知识  40

2.2.4　起草访谈提纲  42

2.3　参观企业生产经营场所  43

2.3.1　提前约见  44

2.3.2　企业的生产运作管理  45

2.3.3　现场参观调查要点  47

2.3.4　注意事项  48

2.4　交叉访谈的技巧  49

2.4.1　访谈场景安排  50

2.4.2　访谈过程  52

2.4.3　如何提问  54

2.4.4　常用问题  60

2.4.5　不同访谈对象的应对策略  62

2.4.6　访谈技巧  66

2.4.7　应用案例  68

3　逆向审计  77

3.1　什么是逆向审计  79

3.1.1　审计的分类、取证方法与逆向审计  79

3.1.2　逆向审计的目标  81

3.1.3　审计抽样与审计证据有效性  82

3.2　企业的组织体系  84

3.2.1　治理结构  84

3.2.2　部门设置  93

3.3　企业的内部控制  95

3.3.1　内部控制简介  95

3.3.2　业务循环与内部控制审计  97

3.3.3　内部控制失败案例  101

3.4　企业的会计体系  103

3.4.1　记账过程  103

3.4.2　会计准则  104

3.4.3　会计舞弊  105

3.5　如何应用逆向审计  109

3.5.1　聚财农贷案例  109

3.5.2　川鑫公司案例  118

3.5.3　臻爱珠宝案例  119

3.5.4　应用技巧总结  120

4　在信息系统中实施逆向审计  123

4.1　企业信息系统的发展历程  124

4.1.1　电子数据处理系统  125

4.1.2　管理信息系统  126

4.1.3　决策支持系统  128

4.2　信息系统带来的管理变革及审计应对  130

4.2.1　对企业控制环境的改变  130

4.2.2　对传统尽职调查技术的挑战  132

4.2.3　金融监管、税务稽查及审计行业的做法  133

4.2.4　信息系统审计  137

4.2.5　计算机辅助审计  142

4.3　企业资源计划系统（ERP）  143

4.3.1　系统架构及界面  143

4.3.2　会计信息系统  145

4.3.3　供应链管理系统  148

4.4　查前准备  150

4.4.1　了解常见的ERP  150

4.4.2　掌握信息系统的基本设置  151

4.4.3　常见问题、造假手段及对策  153

4.5　查账实务  157

4.5.1　查询企业基础信息  157

4.5.2　查询企业财务信息  161

4.5.3　查账结果输出及取证  165

4.5.4　川鑫公司ERP 查账案例  169

5　轻松看透企业集团  173

5.1　企业集团股权架构的基本类型  174

5.1.1　单一合并主体  174

5.1.2　无合并主体  175

5.1.3　混合型  175

5.2　企业集团的调查难点及对策  176

5.2.1　调查难点  177

5.2.2　调查策略  178

5.2.3　合并财务报表的简易方法  180

5.3　案例分析  183

5.3.1　长江集团债务危机处置案例  183

5.3.2　中技系上市公司风险识别案例  191

5.3.3　悟空光电集团风险识别案例  198

5.3.4　千泰集团尽职调查案例  205

6　形成尽职调查结论  211

6.1　问题的现场整理与解决  212

6.1.1　千变万化的问题  212

6.1.2　以不变应万变的解决思路  213

6.2　形成初步结论  214

6.2.1　独立决策的重要性  214

6.2.2　调查结论的类型  219

6.2.3　留好后手：风险防范措施  220

6.3　撰写尽职调查报告  224

6.3.1　解决第二层次的信息不对称  225

6.3.2　撰写尽职调查报告的注意事项  225

6.4　撰写审查报告  226

6.4.1　审查报告与尽职调查报告的区别  226

6.4.2　撰写审查报告的注意事项  227

7　不同业务场景中的尽职调查  229

7.1　在债权投资业务中  230

7.1.1　短期债权业务  231

7.1.2　中长期债权业务  232

7.2　在股权投资业务中  233

7.2.1　股票发行与投资  233

7.2.2　风险投资  235

7.2.3　并购业务  236

7.3　在贷/ 投后管理中  237

7.3.1　贷后管理的常见问题  238

7.3.2　贷后管理的任务  239

7.3.3　提高贷后管理工作质量  240

7.4　在风险处置中  241

7.4.1　企业财务风险的诱因  242

7.4.2　判断风险的性质  243

7.4.3　评估担保及风控措施的有效性  245

7.4.4　制订针对性的处置方案  246

7.5　在担保业务中  246

7.5.1　担保业的生存逻辑  247

7.5.2　专业担保机构的功能  248

7.5.3　专业担保机构的优势与不足  250

后记  252